暴富效应

证券投资与证券投机有哪些区别
更新时间:2019-12-02 15:38 浏览:185 关闭窗口 打印此页

  知道合伙人金融证券行家采纳数:8052获赞数:21934中泰证券投资顾问 股票分析师 行业调研员

  区别二:投机是买卖自己不明白的东西,投资是买卖自己有一定研究的东西。比如投资股票,如果对该股票/公司没什么了解,纯粹跟风或者听小道消息瞎买,那么这种行为就可以成为投机;但是如果对公司有细致的,超过市场一般水平的了解程度,有清晰的决策原因和计划以及退出策略,那么这种行为就可以归入投资了。

  展开全部正常的投机对平衡证券价格、增强证券的流动性、加速资金周转、维持证券市场正常运转具有积极作用。从某种意义上说,没有投机就没有证券市场。在使用证券投资与证券投机概念时,人们习惯于用以下方式将投资与投机加以区别:

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  交易目的不同。证券投资者在市场上购买证券的目的是为了获得正当的股利或债息,他们在市场上出售前期所购买的证券,是为了避免因证券价格过度跌落而造成的损失。证券投机者在市场上购买或出售证券,目的不在于获得证券所能带来的股利或债息,而是为了赚取证券买卖的差价收入,他们出入证券市场进行证券买卖,着眼于寻找牟利机会。

  需要强调的是: 投资不一定赚钱,投机不一定亏钱。很多人用结果去倒推,自然会把两者混淆起来。主要原因是不管是投机还是投资,其中都有运气成分。这也是很多人热衷投机的原因:运气好的时候还真能赚上一票。当然,偶然性在投机中占的主导作用也决定了投机的不可持续性:因为运气女神何时降临,何时离开,没有人能够预测或者掌控。

  (2)以投资风险大小来划分投资风险大的为投机,投机为高风险投资;投资风险相对小的为投资,投资是稳健的投机。

  (1)以投资时间长短来划分投资时间短,在市场上频频买入或卖出有价证券为投机;长期保留证券,不轻易换手,按期坐收资本收益为投资。

  区别一:投机是零和的,投资是正和的。投机市场里面,有人赚,那么肯定有亏,好比打麻将,属于零和游戏;而投资市场则不同,可以是大家一起赚钱,比如拥有债券,那么就有权利获得利息。

  交易数量不同。证券投资者在市场上的买卖数量,一般以他们所拥有的资本数量或持券数量为限。而证券投机者在有利可图的情况下,则会利用借入资金尽量扩大交易。

  交易行为不同。一般说来,证券投资者在证券行市上涨或稳定时才积极购买证券,而在行市下跌或波动过大时则出售证券,而且他们通常只做单向交易,很少参加买空卖空和套利交易。证券投机者则不论证券行市涨跌,证券价格波动大小,只要有利可图都积极参与买卖,并且证券价格波动越大,他们的交易活动就越发活跃,甚至营私舞弊,操纵市场,在混乱中牟取暴利。

  (3)以是否重视证券实际价值来划分投资者着重对各种证券所代表的实际价值、公司的业绩和创利能力进行分析,然后选择投资对象;而投机者主要注重市场的变化,注意证券市场行情的变化,频繁买进卖出,以获取市场差价为主。投资者注重证券的内在价值,而投机者则注重证券的市场价格。

  资金来源不同。证券投资者的资金来源一般都是自有资金,而证券投机者的资金来源大都是从金融机构借入的。证券投机者用银行或其他金融机构的贷款购买证券,再用证券抵押取得贷款,如此反复进行,其交易规模可以做得很大。

  在证券市场上既有投资,也有投机。证券投机是指在证券市场上,短期买进或卖出一种或多种证券,以获取收益的经济行为。它是以获取较大收益为目的,以承担较大风险为代价的。因此,对待风险态度不同是投资者和投机者的区别之一。投资者是风险回避者,他们购买证券一般希望获取稳定收益,本金又相对安全,而投机者恰恰相反。第二,从投资的时间长短来看,投资者着眼于长远利益,买入证券往往长期持有,按期收取稳定的股息和资本增值,而投机者热衷于在短期的股价变动中获取价差收益,因此买卖极其活跃。第三,从分析方法看,投资者注重证券内在价值的分析和评价,常用基本分析法,而投机者关心市场价格的变动,多用技术分析法。 在股票市场,我是投机者,或者说,我是赚取差价的交易者。我不认为这里的“投机”有任何的贬义,相反,这意味着我很清楚自己在这个市场中的定位以及所扮演的角色,当然,也意味着我知道在这个市场中属于我的“奶酪”或者说“蛋糕”在哪里。关于股票市场的投资和投机概念,不仅市场中人,就是学术界都一直没有廓清它们之间的异同。我认为,这里的投资应该有广义和狭义两种含义。广义的投资包括狭义的投资和投机。狭义的投资应该是这么一种行为,即买股票是为了获得上市公司每年所进行的利润分配——分红派息,这部分收益在一定时期里是可以预期的,当然投资期也相对较长;而投机则是一种旨在赚取二级市场股票差价——资本利得的交易活动。这种交易活动存在较大的不确定性,也就是我们通常所讲的风险。我不会满足于上市公司那几乎等同于银行存款利息的分红派息的,我也不可能通过购买国有股来提高自己的收益率,我要赚的就是这种资本利得,我就是个投机者。时下大家尤其是机构投资者都在探索盈利模式,其实在现有的游戏规则下,低买高卖是赚取二级市场股票差价——资本利得的不二法门。而投机趋势和波段运作则是投机的有效保证。其实,投机的理念根植于价值投资的理念。作为投资者,大多考虑的问题是以什么价格购买什么股票,而投机者则时刻在考虑在什么时候、以什么价格、买卖什么股票的问题。根据收益-风险的比例来确定自己的持股和持币的比例,根据资金量的大小在保证流通性、变现性的前提下来构建自己的股票组合。这要求我们不仅要有客观的心态,开放的思维,而且还要求我们要有灵活的原则。在这里,投机不只是一门科学,而更是一门艺术(或许只有这时,你才真正了解了交易的内涵)。除了投机的理念根植于投资的理念之外,投机者要有投机者的思维范式,也就是:怎样看待市场,怎样看待股票价格的波动,怎样才能有效地赚取二级市场的股票差价——资本利得。投机者的思维方式中所要坚持的根本有二,即:(1)股票是一种所有权凭证;(2)股票价格的波动和股票市场是“混沌”的而非“线性”的。投机者应该是一个积极的交易者,但不是过度的交易者。投机者只做积极的交易以抓住市场所提供的机会(这包括当市场没有盈利的机会,甚至风险大于收益之时,要果断清仓离场),而过度的交易是投机者所不为的。

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